东亚银行：美经济数据持续强劲 美股连续第五日创纪录新高

本篇文章6485字，读完约16分钟

市场焦点

美国昨晚发布的经济数据普遍强劲。1月份居民消费价格指数环比上涨0.6%，高于12月份的0.3%；年增长率为2.5%，不仅高于12月份2.4%和2.1%的预期，也是自2012年3月以来的最大增幅。不包括食品和能源的核心消费物价指数的月增长率为0.3%，为五个月来的最大增幅；核心消费物价指数年增长率为2.3%，也好于预期的2.1%。数据显示，美国的通货膨胀正在全面上升。与此同时，1月份零售额增长0.4%，12月份修正为1%。2月份，纽约州制造业指数从1月份的6.5升至18.7，均好于预期。此外，特朗普威胁将很快公布税制改革计划，将美国股市推至连续第五天创纪录高点，S&P 500指数升至2351.3点。

持续强劲的数据提高了市场对美联储3月份加息的预期。最新的利率期货市场显示，美联储在3月份加息的可能性从昨日的34%大幅上升至44%。美元兑日元一度升至114.96，而欧元兑美元一度跌至1.0521。

然而，在获利回吐后，美元兑日元回落至114左右，欧元兑美元立即反弹至1.06以上。十多年来，英国12月份的失业率一直保持在4.8%的低水平，但12月份的平均周薪增速放缓至2.6%，低于预期和11月份的2.8%。英镑兑美元一度跌至1.2383。

美联储主席耶伦昨晚在众议院作证时重申，美国经济非常接近目标，将继续加息，并将逐步有序地缩减资产负债表。耶伦为美联储的政策辩护，指出自金融海啸以来，美联储推出的宽松政策支撑了经济，为美国增加了1600万个就业岗位，并将失业率从10%降至4.8%，表明货币政策是有效的。

此外，今年在联邦公开市场委员会拥有投票权的费城联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Philadelphia)行长哈克(harker)重申，他支持今年三次加息，并预测通胀将在今年年底或明年达到标准。波士顿联邦储备银行(Boston Federal Reserve Bank)行长罗森格伦(Rosengren)今年没有投票权，他认为今年的加息幅度至少应该与点阵图的中位数预测一致，甚至可能需要更快，现在讨论资产负债表问题非常合适。最近发表意见的美联储成员似乎普遍支持尽快加息。

图1:欧元/美元(每日图表)

资料来源:彭博

交易策略

美元/人民币:短期材料将在6.80和6.90之间继续上涨和下跌

图2:美元/人民币(日线图)

资料来源:彭博

根据美国财政部昨晚公布的数据，去年12月，中国持有1.06万亿美元的美国国债，比去年11月增加了91亿美元，这是自去年5月以来的首次增加。然而，全年来看，中国去年大幅减持了1，880亿美元美国国债，这是有记录以来的最大跌幅，因为中国需要动用外汇储备捍卫人民币汇率。

今年1月，中国外汇储备连续第七个月下降，低于3万亿美元的整数关口，跌至近6年来的低点2.9982万亿美元。作为美国国债的最大持有者，日本去年12月的美国国债头寸也连续第五个月下降至1.09万亿美元；2016年全年，日本还减持了316亿美元美国国债。

本周重要的经济数据

日期国家数据实际数字市场预期最后数字

02/13/2017 07:50

日本

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四季(初始值)

0.2%

0.30%

0.30%

02/13/2017 07:50

日本

国内生产总值按年计算，并按季节调整(季度比率)

第四季(初始值)

1.0%

1.10%

1.30%

02/13/2017 07:50

日本

Gdp项目是季节性调整的(逐季度)

第四季(初始值)

0.3%

0.50%

0.10%

02/13/2017 07:50

日本

国内生产总值平减指数的年比率

第四季(初始值)

-0.1%

-0.20%

-0.20%

02/13/2017 07:50

日本

私人消费占国内生产总值(同比)

第四季(初始值)

0.0%

0.00%

0.30%

02/13/2017 07:50

日本

Gdp企业支出(季度比率)

第四季(初始值)

0.9%

1.20%

-0.40%

02/13/2017 02/17

新西兰

Reinz房屋销售(同比)

一月

-14.7%

-

-10.70%

02/14/2017 05:45

新西兰

食品价格(月比)

一月

2.8%

-

-0.80%

02/14/2017 08:30

澳大利亚

Nab繁荣

一月

16

-

11

02/14/2017 08:30

澳大利亚

Nab商业信心指数

一月

10

-

6

02/14/2017 09:30

中国

Cpi(同比比率)

一月

2.5%

2.40%

2.10%

02/14/2017 09:30

中国

Ppi(年比率)

一月

6.9%

6.50%

5.50%

02/14/2017 12:30

日本

工业生产(月比率)

12月(最终值)

0.7%

-

0.50%

02/14/2017 12:30

日本

工业生产(年比率)

12月(最终值)

3.2%

-

3.00%

02/14/2017 12:30

日本

产能利用率(月比率)

十二月

0.6%

-

3.00%

02/14/2017 15:00

德国

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四季(初始值)

0.4%

0.50%

0.20%

02/14/2017 15:00

德国

Gdp wda(年比率)

第四季(初始值)

1.7%

1.80%

1.70%

02/14/2017 15:00

德国

Gdp没有经过季节性调整(同比)

第四季(初始值)

1.2%

1.40%

1.50%

02/14/2017 15:00

德国

Cpi(同比比率)

1月(最终值)

1.9%

1.90%

1.90%

02/14/2017 15:00

德国

Cpi(月比率)

1月(最终值)

-0.6%

-0.60%

-0.60%

02/14/2017 16:15

瑞士

Cpi(月比率)

一月

0.0%

-0.20%

-0.10%

02/14/2017 16:15

瑞士

Cpi(同比比率)

一月

0.3%

0.20%

0.00%

02/14/2017 16:15

瑞士

生产者和进口价格(月比)

一月

0.3%

-

0.20%

02/14/2017 16:15

瑞士

生产者和进口价格(同比比率)

一月

0.8%

-

0.00%

02/14/2017 17:00

意大利

Gdp wda(季度比率)

第四季(初始值)

0.2%

0.20%

0.30%

02/14/2017 17:00

意大利

Gdp wda(年比率)

第四季(初始值)

1.1%

1.00%

1.00%

02/14/2017 17:30

英国

Cpi(月比率)

一月

-0.5%

-0.50%

0.50%

02/14/2017 17:30

英国

Cpi(同比比率)

一月

1.8%

1.90%

1.60%

02/14/2017 17:30

英国

核心消费物价指数(同比)

一月

1.6%

1.70%

1.60%

02/14/2017 17:30

英国

Rpi(月比率)

一月

-0.6%

-0.40%

0.60%

02/14/2017 17:30

英国

Rpi(同比)

一月

2.6%

2.80%

2.50%

02/14/2017 17:30

英国

生产者价格指数产出(非季节性调整)(月比率)

一月

0.6%

0.40%

0.10%

02/14/2017 17:30

英国

生产者价格指数产出(未经季节性调整)(同比)

一月

2.9%

3.20%

2.70%

02/14/2017 17:30

英国

Ppi核心产出(非季节性调整)(月度比率)

一月

0.5%

0.10%

0.00%

02/14/2017 17:30

英国

Ppi核心产出(未经季节性调整)(同比比率)

一月

2.4%

2.00%

2.10%

02/14/2017 17:30

英国

房价指数同比比率

十二月

7.2%

-

6.70%

02/14/2017 18:00

欧元区

工业生产是季节性调整的(月比率)

十二月

-1.6%

-1.50%

1.50%

02/14/2017 18:00

欧元区

工业生产同比比率

十二月

2.0%

1.70%

3.20%

02/14/2017 18:00

德国

zew的调查现状

二月

76.4

77.2

77.3

02/14/2017 18:00

欧元区

Zew调查期望

二月

17.1

-

23.2

02/14/2017 18:00

德国

Zew调查期望

二月

10.4

15

16.6

02/14/2017 18:00

欧元区

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四季(初始值)

0.4%

0.50%

0.50%

02/14/2017 18:00

欧元区

Gdp经季节性调整(同比)

第四季(初始值)

1.7%

1.80%

1.80%

2017年14月2日21:30

单位美国

Ppi最终需求(月比率)

一月

0.6%

0.30%

0.30%

2017年14月2日21:30

单位美国

生产者价格指数(不包括食品和能源)(月比率)

一月

0.4%

0.20%

0.20%

2017年14月2日21:30

单位美国

Ppi最终需求(同比比率)

一月

1.6%

1.50%

1.60%

2017年14月2日21:30

单位美国

生产者价格指数(不包括食品和能源)(年比率)

一月

1.2%

1.10%

1.60%

2017年14月2日21:30

加拿大

tera net/国家银行房价指数(月比率)

一月

0.5%

-

0.30%

2017年14月2日21:30

加拿大

tera net/国家银行房价指数(同比)

一月

13.0%

-

12.30%

02/15/2017 07:30

澳大利亚

西太平洋消费信心指数是季节性调整的(月比率)

二月

2.3%

-

0.10%

02/15/2017 17:30

英国

失业补贴申请率

一月

2.1%

2.30%

2.30%

02/15/2017 17:30

英国

失业救济金申请的变化

一月

-42.4k

0.0k

-10.1k

02/15/2017 17:30

英国

平均周薪3个月平均年率

十二月

2.6%

2.80%

2.80%

02/15/2017 17:30

英国

不含奖金的周薪3个月/年比率

十二月

2.6%

2.70%

2.70%

02/15/2017 17:30

英国

劳工组织失业率(3个月)

十二月

4.8%

4.80%

4.80%

02/15/2017 17:30

英国

就业变化3m/3m

十二月

37k

35k

-9k

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

02/15/2017 18:00

欧元区

贸易差额(季节性调整)

十二月

24.5b

23.3b

22.7b

02/15/2017 18:00

欧元区

贸易差额(未经季节性调整)

十二月

28.1b

28.0b

25.9b

02/15/2017 20:00

单位美国

Mba贷款申请指数

2月10日

-3.7%

-

2.30%

02/15/2017 21:30

单位美国

纽约州制造业调查指数

二月

18.7

7

6.5

02/15/2017 21:30

单位美国

Cpi(月比率)

一月

0.6%

0.30%

0.30%

02/15/2017 21:30

单位美国

Cpi(不包括食品和能源)(月比率)

一月

0.3%

0.20%

0.20%

02/15/2017 21:30

单位美国

Cpi(同比比率)

一月

2.5%

2.40%

2.10%

02/15/2017 21:30

单位美国

Cpi(不包括食品和能源)(同比)

一月

2.3%

2.20%

2.20%

02/15/2017 21:30

单位美国

实际平均周薪(年比率)

一月

-0.6%

-

0.20%

02/15/2017 21:30

单位美国

实际平均小时工资(同比)

一月

0.0%

-

0.80%

02/15/2017 21:30

单位美国

零售预付款(月比率)

一月

0.4%

0.10%

0.60%

02/15/2017 21:30

单位美国

零售额(不包括汽车)(月比率)

一月

0.8%

0.40%

0.20%

02/15/2017 21:30

单位美国

零售(不包括汽车和汽油)

一月

0.7%

0.40%

0.00%

02/15/2017 22:00

加拿大

现有房屋销售(月比率)

一月

-1.3%

-

2.20%

02/15/2017 22:15

单位美国

工业生产(月比率)

一月

-0.3%

0.00%

0.80%

02/15/2017 22:15

单位美国

生产能力利用率

一月

75.3%

75.50%

75.50%

02/15/2017 23:00

单位美国

全国住房市场指数

二月

65

68

67

02/15/2017 23:00

单位美国

企业库存

十二月

0.4%

0.40%

0.70%

02/16/2017 05:00

单位美国

净长期tic流量

十二月

-

308亿美元

02/16/2017 05:00

单位美国

总净流量

十二月

-

237亿美元

02/16/2017 08:30

澳大利亚

就业变化

一月

10.0k

13.5公里

02/16/2017 08:30

澳大利亚

失业率

一月

5.80%

5.80%

02/16/2017 08:30

澳大利亚

全职就业变化

一月

-

9.3k

02/16/2017 08:30

澳大利亚

兼职就业变化

一月

-

4.2k

02/16/2017 08:30

澳大利亚

参与率

一月

64.70%

64.70%

02/16/2017 10:00

新西兰

非居民债券持有量

一月

-

63.20%

02/16/2017 21:30

单位美国

新屋开工

一月

1230k

1226k

02/16/2017 21:30

单位美国

新屋开工数(月比率)

一月

0.30%

11.30%

02/16/2017 21:30

单位美国

施工许可证

一月

1230k

1210k

02/16/2017 21:30

单位美国

建筑许可证(月比率)

一月

0.20%

-0.20%

02/16/2017 21:30

单位美国

首次申请失业救济人数

2月11日

-

234k

02/16/2017 21:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

2月4日

-

2078k

02/16/2017 21:30

单位美国

费城联邦企业展望

二月

17.5

23.6

02/17/2017 05:30

新西兰

新西兰制造业采购经理指数

一月

-

54.5

02/17/2017 05:45

新西兰

零售额(不包括通货膨胀)(季度环比)

第四季度

1.00%

0.90%

02/17/2017 17:00

欧元区

欧洲中央银行经常账户(季节性调整)

十二月

-

36.1b

02/17/2017 17:00

欧元区

经常账户没有经过季节性调整

十二月

-

40.5b

02/17/2017 17:30

英国

零售额不包括汽车燃料(月比率)

一月

-

-2.00%

02/17/2017 17:30

英国

零售额不包括汽车燃料(同比)

一月

-

4.90%

02/17/2017 17:30

英国

零售包括汽车燃料(月比率)

一月

0.00%

-1.90%

02/17/2017 17:30

英国

零售包括汽车燃料(同比)

一月

2.40%

4.30%

02/17/2017 23:00

单位美国

经济领先指标

一月

0.40%

0.50%

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

2017-2-16