保险业迎来产品转型大年

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本报报道“打开红门”对保险公司的年度业绩有很大影响。根据以往的经验，“打开红门”期间(1月至3月)产生的保费往往占全年保费的40%~50%。工银国际研究员周琴指出，2017年，大型保险公司将在“打开红门”的战争中保持战略不变，继续以“分红+附加保险”为主的长期储蓄保险和保底产品巩固市场份额。在长期低利率环境下，投资回报面临压力，存在利差损隐患。许多保险公司开始降低分红产品和传统产品的定价，并降低万能保险产品的结算利率以控制债务成本。在这种背景下，理财产品可能再次受到威胁，大型保险公司将受到有限的影响。2017年是保险产品转型的一年，但增长势头仍将强劲。

小型保险公司面临巨大的流动性压力。周琴分析说有三个主要原因。首先，通过银保和网上销售在1~3年或不到1年内到期的高价产品将到期；第二，预计2017年退款将升至1.1万亿元，其中27%到期，73%已交还；第三，由于资金到位困难、巨额退款和投资回报下降，保险费增长缓慢使得保险公司难以支付高额结算利率。

保险产品会再次面临理财产品的威胁吗？周琴说这显然被夸大了。首先，大型保险公司注重长期担保产品，而不是由储蓄/投资产品驱动的投资利差。其次，银行保险的重要性正在下降。得益于强大的代理团队，保险公司将更有效地推广人寿保险产品。加强银行监管将抑制理财产品的发展。最后，保险公司的投资收益率趋于稳定，预计2017年大中型保险公司的结算利率将在4%至5%之间。