尚福林谈金融领域七大热点：银行总体风险可控

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银监会主席尚福林日前在《行政管理改革》上发表了《银行业改革、创新与风险防范》一文，分析了当前金融领域的七大热点问题，如银行业不良贷款、企业融资难、融资贵、银行理财和资产管理业务、互联网金融、非法集资、社会信用环境建设、市场化债转股等。尚福林指出，随着部分行业产能过剩的矛盾越来越明显，僵尸企业将被重组和退出，部分企业的债务风险敞口可能增加。虽然风险压力很大，但中国银行业仍有较强的应对能力，整体风险仍可控，未来应对风险仍有较强的金融基础。

原文摘录如下:

对当前金融领域若干热点问题的思考

一、银行业不良贷款

截至2016年12月末，商业银行不良贷款率为1.81%。自2016年以来，不良贷款总量持续上升，但增量和增长率与2015年同期相比有所下降。不良贷款的增多反映出近年来银行业宏观经济运行中的一些矛盾逐渐显现。随着一些行业产能过剩的矛盾越来越明显，僵尸企业被重组和退出，一些企业的债务风险敞口可能会增加。然而，与国际同行相比，我国商业银行不良贷款率仍处于较低水平。主要有两个原因:第一，本轮不良贷款上升的基数很低。经过十多年的银行业改革和发展，商业银行不良贷款率持续下降，2011年降至0.9%的历史低点。二是不良贷款市场化处置和核销增加，有效消化不良存量。在过去的三年里，商业银行已经核销和处置了超过2万亿元的不良贷款。同时，本行积极创新不良资产处置方式，2016年上半年正式试点不良资产证券化和收益权转让。

总体而言，虽然风险压力较大，但中国银行业仍有较强的应对能力，整体风险仍可控。截至2016年9月底，商业银行资本和拨备合计16.9万亿元，不仅覆盖了1.49万亿元的不良贷款，而且为潜在的信贷损失做好了充分准备。此外，银行业利润持续增长，未来仍有强大的金融基础应对风险。

(2)企业融资难、融资贵

近年来，企业反映出突出的融资难和成本高的问题，其实质是金融资源配置不合理和资本供求结构不均衡和不匹配，这是一个世界性的问题。一方面，一些企业融资难、融资贵属于市场优胜劣汰、经济转型升级(爱情基础、净值、信息)和产能过剩正常现象的化解，是市场优化资源配置的必然要求。另一方面，也有一些原因，如市场机制不完善、政策执行不到位、配套设施不完善等。需要用正确的药物来解决。

一方面，小微企业融资难、融资贵的问题与企业的发展阶段有关。企业在初始阶段、成长期和成熟期的风险水平不同，资本介入的方式也应不同。例如，高技术企业的初始阶段更适合由股权投资支持，如天使投资和风险投资。根据这一规定，银行业正在积极探索投贷款联动试点，以缓解这一问题。另一方面，它也与小微企业的特点密切相关。例如，小微企业往往信用积累不足(即缺乏信用)；财务报表不规范(即缺乏信息)；抵押担保不足(即缺乏信用增强)等。，这使得很难满足银行贷款条件。具体到融资成本高、利率高的问题，2016年6月，非金融企业等部门贷款加权平均利率为5.26%，比2014年底下降1.5个百分点。在成本方面，一些第三方服务收费和民间借贷利率持续上升，变相增加了企业的融资成本。

鉴于融资难度大、成本高，银监会出台了一系列政策和制度，银行业也创新了许多措施。首先，改进工作方法以获得有效信息，包括观察三种产品(产品、抵押品和企业主的性格)；看三张表(水表、电表、税率表)；看现场(主动参观企业)等等。同时，也促进了一些地方小企业信息平台的建立。实践表明，解决小微企业融资问题，不仅需要银行业及其监管部门的努力，还需要社会各界的共同努力和各方的积极参与。二是大力清理和规范服务收费。近年来，银监会会同有关部门出台了一系列政策和制度，多次大规模开展对银行服务收费的监督检查和整改，严格执行“七不准”、“四不披露”的要求。目前，银行服务的收费项目已经大大减少，一些基本的金融服务是免费提供的。下一步，银行业不仅要自我管理，还要监管第三方收费和私人贷款。第三，完善中介支持体系。推进落实国务院《关于加快发展融资担保业的意见》，特别是大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，使其成为服务小微、三农的主力军，为支持实体经济发展创造更好的条件。

(3)银行金融管理和资产管理业务

近年来，银行、信托、证券、基金、保险等各种金融机构开展了多种形式的资产管理业务，发展迅速。银行融资业务作为连接直接融资工具和居民财富的桥梁，改善了社会融资结构；向符合国家产业政策的领域投资提高了资金配置效率；它满足了人们的投资需求，增加了居民的财产收入。例如，2015年银行理财产品为居民创造的收入达到8650亿元。但与此同时，随着理财业务的快速发展，信息披露不足、误导销售等问题也暴露出来。许多投资者仍然存在误解，认为银行融资是一种高利率的存款，认为银行融资是一种投资，投资者应该承担风险，这一观点需要在全社会深化。

在国际上，各国都严格监管资产管理业务。只有获得许可的金融机构才能开展资产管理业务，发行产品也需要事先获得批准；不允许资金池操作和期限错配，严格控制投资杠杆和外包投资，严格规范信息披露和产品销售。

针对银行理财业务存在的问题，银监会加强了规范化管理。指导建立银行金融信息登记系统，对金融产品实施实时动态监控；推进特许经营部门建设，集中管理理财业务，加强风险隔离。金融产品在特定区域销售，并在整个过程中同步记录。严禁私下销售飞行订单。下一步，银监会将借鉴国际经验，深入研究国内做法，进一步加强对银行理财业务的监管。引导理财业务规范化发展，加快银行理财业务转型，规范资金池业务，严格控制期限错配和投资杠杆，加强渗透管理，缩短融资链，降低融资成本。

(4)关于网络金融

一般来说，互联网金融可以分为两类:一是金融+互联网，即特许金融机构利用互联网信息技术升级和改造传统金融服务的运营模式；第二，互联网加金融，即互联网企业或平台借助互联网信息技术开展类似金融甚至金融业务。在国际上，人们普遍认为互联网金融的本质仍然是金融，有必要获得金融许可证并适用统一的监管规则。按照公平竞争、遵守法律法规的原则，并根据业务的财务属性，将其纳入现行的财务监管体系进行集中管理，重点关注互联网业务模式是否存在募集公共资金、公开发行证券、从事资产管理、拆分转让债权等行为，更加注重信息披露和投资者保护。

从中国的实践来看，互联网金融，尤其是p2p点对点贷款发展迅速，对缓解小微企业融资困难、满足民间资本投资需求起到了积极作用。然而，也存在一些问题，如快速，局部和混乱。主要原因是p2p平台数量和业务规模增长过快，业务创新偏离了信息中介的定位，滚动资金和非法集资等风险混乱时有发生，这不仅损害了互联网金融业的声誉和健康发展，也不利于金融安全和社会稳定。为此，银监会会同相关部门发布了《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法》，对同业拆借行业的运作和监管提出了要求，明确了银监会和地方金融监管部门共同负责的原则。同时，网上贷款业务的边界以否定列表的形式划定，即不允许吸收公众存款，不募集资金设立资金池，不为贷款人提供任何形式的担保，不允许债权转让。此外，引导网上贷款机构按照小额分散的原则开展业务，并规定同一借款人在同一网上贷款机构和不同网上贷款机构的借款上限。银监会将与地方政府按照职责分工，加强协调配合，共同做好网上贷款行业监管工作，维护经济金融秩序和社会稳定。

(5)关于非法集资

非法集资是当前影响金融安全和社会稳定的突出问题之一。自2016年以来，涉案人数和金额仍处于历史最高水平。民间投融资中介机构、房地产、点对点贷款(p2p)、农民合作社、私募股权基金等行业的占比持续走高，新发行的民间投融资中介机构占比接近60%。

预防、打击和处置非法集资关系到地方经济金融稳定和人民群众安全。党中央、国务院对此十分重视。2015年10月，国务院专门下发了《关于进一步防范和处理非法集资的意见》，要全面深入贯彻落实。一是进一步落实各省(区、市)政府第一责任人职责，加强党委统一领导，强化考核问责，配备专职人员，增加经费保障。二是依法做好办案工作。三是做好宣传教育和广告治理工作，禁止非金融机构和个人发布任何融资广告。第四，严格管理和控制金融企业和商业登记。登记停牌、清理整顿，加强对以投资理财、投资咨询等名义发行理财产品的非许可机构的管理。，防止公共资金在财富管理的幌子下被吸收。第五，积极配合推动《非法集资处置条例》的颁布，做好非法集资的治本工作。

(6)关于社会信用环境建设

市场经济的基础是法制和信用。一个良好的社会信用环境可以降低整个社会的融资成本，相反，它会大大增加成本。国家高度重视营造良好的信用环境。2016年5月，国务院发布了《关于建立和完善诚信联合激励和失信惩戒制度加快社会信用建设的指导意见》，要求构建政府和社会跨地区、跨部门、跨领域的诚信联合激励和失信惩戒机制。全社会必须支持依法管理金融债权，依法严惩参与、包庇和纵容逃废金融债务的人。

(7)关于市场化债转股

最近，国务院发布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》和《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。市场化债转股是降低企业杠杆率综合措施的重要组成部分，是落实“三比一、一减一补”五项任务、推进供给侧结构改革的重要举措。银监会正在努力推进相关政策的落实，将坚持改革方向，按照市场化和法治化的原则推进债转股工作。促进和加强对所有参与者的行为约束，确保银行债权的清洁转移和真实出售，有效实现风险隔离，严格防范道德风险。