铁矿石经营投资现复苏迹象

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据业内人士透露，从1月到2月，全国铁矿石产量同比增长13.6%，进口也同比增长12.6%。

目前，港口铁矿石库存已超过1.3亿吨，钢厂库存也大幅增加。然而，与此同时，高品位铁矿石的供应正处于阶段性紧张状态，预计需求将明显上升，这主要得益于近期全球基础设施预期的增持，以及房地产和汽车等国内下游产业的复苏。

对国内矿业企业的进一步调查显示，去年大多数矿业企业都遭受了损失，因为平均收购价格处于历史低位。

今年前两个月的数据显示，中国矿业投资的降幅较去年大幅收窄，反映出行业投资信心恢复的迹象，矿业企业收入也开始由负增长向正增长转变。今年第一季度接受采访的五矿集团的铁矿石产量预计将同比增长27%，铁精矿产量将增长14%。

相关概念股:

广东明珠:固定增长的完成将促进业务的顺利进行，增加房地产投资

公司完成固定增资，募集资金扣除发行费用后的净额为19.8亿元。所有募集资金已用于向控股子公司广东明珠集团城市运营发展有限公司增资。

公司宣布参与“经典城”和“红桂园”开发项目的联合投资。

固定增资的完成将促进ppp项目的顺利进行:根据固定增资计划，本次固定增资发行的股份数量为12.5亿股，发行价格为1.599元/股，募集资金为20亿元，扣除发行费用后的净额为19.8亿元，锁定期为36个月。发行对象为公司前三大股东(一致行动方)，因此大股东及其一致行动方持有公司总股本的41.49%，进一步加强了股权控制，显示了大股东对公司未来发展前景的信心。

根据增发计划，所有募集资金将用于兴宁市南部新城一期土地开发和部分公共设施建设项目。本项目为2014年公司与兴宁市政府和恩平二建合作运营的ppp项目，成立项目公司，占广东明珠集团城市运营发展有限公司92%的股权..项目总投资75.4亿元，土地总面积13481亩，可转让土地总面积6390.67亩(426.04万平方米)。2015年以后，每年出售的土地面积不低于1500亩，预计出售总收入为109.86亿元，每年将为公司带来稳定的利润来源。2016年上半年，一级土地开发业务收入4369.82万元，占公司营业收入的38.1%。

加大参与房地产项目开发的力度:兴宁市定位为梅州市的副中心城市。根据城市发展规划，兴宁将加快城镇化建设，完善市政基础设施和公共服务设施建设，增加人口规模，形成“一城三区四带”的空房型结构。城市建设和城市化将促进城市房地产市场的发展，对房地产市场的长期健康适度崛起起到积极作用。

从最近的一系列行动中，我们可以看到公司正在积极增加对兴宁地区房地产开发的投资。公司内部增资5.88亿元给全资子公司广东明珠集团土地有限公司，土地公司注册资本将增至6亿元。对外，公司宣布将分别投资5.6亿元和5.9亿元，参与“经典城”和“红桂园”房地产开发项目的合作投资。“经典城市”占地约100亩，总建筑面积约30万平方米；“红桂园”项目规划总用地面积105，200平方米，总建筑面积约586，600平方米。两个地块都位于兴宁市的热点地区，参与两个地块项目的开发将为公司带来新的利润增长点。

所涉及的领域有很好的前景。公司涉足的ppp、房地产开发、新能源汽车(Aiji、净值、信息)和铁矿石等领域，目前都是政策驱动的发达行业，收入稳定，将有力支撑公司未来业绩的持续稳定增长。预计2016-2018年每股收益分别为0.34元、0.36元和0.37元，对应市盈率分别为51.48倍、49.14倍和47.79倍。给公司2017年的2.2倍pb(指市值低于100亿的房地产公司的平均pb，不包括最高值为2.23倍)。

西宁特钢:前期盈利表现，区位优势，沿途分红

日前，西宁特钢发布了2016年度盈利业绩预告。公司预计2016年上市公司股东应占净利润约为6000-9000:1万元，2015年亏损16.19亿元，公司将逐年扭亏为盈。

得益于钢铁价格的上涨，公司的业绩变成了利润。2016年，钢铁价格开盘走低，随后走高，在经历了前几年的持续下跌后，大幅反弹。2016年，中国钢铁产能削减6500万吨，超过产能削减目标。产能的减少对钢铁价格产生了积极影响。2016年，myspic综合钢铁价格指数从年初的74.54点升至年末的127.74点；冷轧、热轧、螺纹钢、线材等主要产品的价格全年涨幅均超过50%。得益于产能下降的影响，公司的年销售额预计将比上年大幅增长，盈利能力也将相应提高。2016年第三季度，公司毛利率为9.48%。随着第四季度钢材价格的持续上涨，预计毛利率将进一步上升，与2015年相比大幅上升。

独特的区位优势，分享沿途红利。西宁毗邻南疆和西藏，地处“一带一路”的重要地段，具有独特的区位优势。随着2017年新疆和西藏政府工作计划的发布，这两个地方今年将大力投资道路、铁路和机场等基础设施建设。2017年，新疆固定资产投资达到1.5万亿元以上，其中公路建设投资达到2000亿元；西藏固定资产投资也将达到2000亿元左右，同比增长20%。新疆和西藏的发展及其在道路上的领先地位将提振西部地区的钢铁需求。作为西北地区的钢铁领导者，该公司有望从政策红利中受益，并实现业绩增长。

盈利预测及评级:根据公司目前的股本情况，预计公司16-18年的每股收益分别为0.07元、0.08元和0.10元，2017年2月17日的收盘价，相应的市盈率分别为90倍、78倍和59倍。

凌钢股份:行业正在回升+全面降本增效，优秀人才领先表现大幅提升

行业恢复+全面降低成本和提高效率，性能提高181.25%。2016年，供应方改革取得初步成功，由于供需和成本等多种因素，钢价出现上行波动。在行业明显复苏的背景下，公司全方位、全口径、全流程、全员、全方位降低成本、提高效率，实现收入144.63亿元、净利润1.34亿元，同比分别增长16.14%和181.25%。大多数参与的控股公司扭亏为盈或减少亏损，经营效率显著提高。

节能减排指标在行业中处于领先地位，树立了环保典范。公司每吨钢烟的粉尘和二氧化硫排放量处于行业领先水平，实现了“气体零排放，固体废物充分利用，余热充分回收，余热余压充分发电”。特别是2016年底以来，环保趋势持续受到冲击，环保要求更加严格。还提出了严格的评估和问责制度。但是，公司在环保方面有明显的优势，为其他钢铁企业树立了良好的榜样，受环保影响较小，产量有限。

优秀人才占70%以上，这有望充分受益于地区优秀人才缺口的出现。公司钢铁产能741万吨，优秀人才产能占81%，产量占70%以上。一方面，对带钢的打击仍在继续，另一方面，公司所在的辽宁省的板材产能高达73%，优秀人才的地区差距将非常明显，这有望使公司充分受益。

普铁并重，大力提升特钢，进行转型升级(爱基、净值、信息)。2013年，公司正式开始了“从一般到特殊”的工作。2016年，公司扩大了产品系列，开发了新钢种，实现了各种品种的中高端化，高附加值产品层出不穷，预计未来盈利能力将大幅提升。

预计公司2017年至2019年的净利润分别为1.77亿元、2亿元和2.3亿元，每股收益分别为0.07元、0.08元和0.09元，相当于当前市盈率分别为49倍、44倍和38倍。

[编辑:何晏]