保监会：完善准备金评估标准 推动行业转型升级

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证券时报网络(STCN)3月24日，

近日，中国保监会发布《关于优化保险合同责任评估适用贴现率曲线的通知》(以下简称《通知》)，进一步提高保险公司长期担保产品准备金评估的科学性。

根据通知，适用于未来保险利益不受相应投资组合投资收益影响的保险合同未到期责任准备金评估的贴现率曲线由基本利率曲线加综合保费组成。其中，基本利率曲线应与适用于第二代未到期责任准备金的基本利率曲线一致，采用20年以内、20年至40年、40年以上的分段法，并引入最终利率。综合保费允许保险公司考虑税收、流动性效应、反周期等因素，保费区间上限由目前的150个基点降至120个基点，收紧了公司的/0/，自由浮动区间，增强了财务报表的可比性。

优化贴现率曲线是中国保监会贯彻落实中央财经领导小组第十五次会议精神、弥补监管体制缺陷的重要举措。以前使用的贴现率曲线在所有区间都采用政府债券的750天移动平均收益率曲线，这主要是根据市场上可以观察到的信息编制的。中国国债市场20多年来不够活跃，完全基于可观察信息的曲线难以公允反映真实收益率。根据国债市场不同时期的交易活动和市场有效性，新的折现率曲线不仅坚持750天移动平均线，而且采用分段法引入最终利率，将综合保费上限从150个基点降低到120个基点，更好地反映了不同时期的无风险收益率，提高了折现率曲线的科学性，有助于更公平地反映保险公司的准备金负债，达到财务报告的目的。

优化贴现率曲线是中国保监会实施保险姓氏保险的重要举措，有利于推进保险业供给侧的结构改革，进一步强化保险业的保险属性和长期属性。新的贴现率曲线通过分段计量和引入最终利率，稳定了保险产品的长期利率水平，有利于保险公司开发和发展传统的长期担保产品，加快工业品转型，进一步落实保险业。

下一步，保监会将指导督促保险公司认真落实通知要求，跟踪监测准备金评估实证假设和方法的变化，开展财务信息真实性检查，加大处罚力度，防范虚假准备金风险，促进行业健康健康发展。

(证券时报新闻中心)