东北证券晋级做市商第一 背后暗藏投行突围新战略

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原标题:东北证券向做市商推进。第一个背后，隐藏的投资银行突破了新策略

新三板市场的扩张竞争非常激烈。今年，所有证券公司都在寻找差异化竞争优势(Aiji、净值、信息)。其中，东北证券异军突起，在今年做市商中新造市企业数量排名第一，在该公司上市的新三板企业数量连续几年稳居行业前十。

在这一数字背后，揭示了公司新的投资银行战略:以整个产业链的服务模式为起点，实现从项目管理到客户管理的转变，唤醒过去作为资本中介和交易导向型投资银行的简单渠道的投资银行实践，为全方位投资银行的逐步转型奠定基础。

市场变革的突破

自2017年以来，从1月初至4月底，新三板新上市企业总数为950家，而去年同期为1816家，也就是说，今年新上市企业数量仅为2016年的一半。

事实上，2016年新三板市场融资冷淡，投资者对转股市场企业的热情下降。然而，在极其困难的市场条件下，仍有许多券商对市场持乐观态度并取得了成绩。

2017年前四个月，东北证券股份转让业务新增造市企业43家，造市企业数量居造市企业之首；做市商交易量的市场份额稳步上升，交易量排名进入行业前列。公司推荐了300多家上市公司，位列行业前十名；提供150家造市服务企业；为上市公司提供融资服务，累计融资超过60亿元。

值得注意的是，自2015年以来，公司新上市的三板数量一直保持行业前十，市场份额不断扩大。在去年极其困难的市场条件下，总部成立了融资创新部，帮助企业进行行业研究和产业链分析，帮助企业理清战略，挖掘投资价值，通过把握市场热点和分析近两年的融资案例，确定估值区间。目前，融资业务已覆盖1000多家投资机构和2000多名合格投资者。除了上市之外，它还在市场开拓、并购、研究服务和其他子行业中占据领先地位。

在M&A和重组方面，东北证券帮助近20家上市公司完成了收购或重大重组。例如，赵信的股份收购业务是新三板市场上第一个未上市的收购业务，并帮助欧美城、嘉兴传媒、微通等多家优质企业完成了对上市公司的收购或重大重组。

在做市商中，采取“择优”和积极做市商的策略，做市商中的创新企业占近70%。2017年前四个月，新增43家做市商企业，在做市商新增做市商企业中排名第一；做市商交易量的市场份额稳步上升，交易量排名进入行业前列。

此外，东北证券在新三板上市公司的咨询和ipo保荐业务方面具有良好的表现和品牌竞争力。双杰电气是该公司推荐的第一家在新三板上市的公司，2015年由东北证券赞助登陆创业板。目前，有4家新三板企业发起ipo审核，11家新三板上市企业在ipo咨询过程中，均处于行业前列。

以新三板业务为投资银行

据东北证券相关负责人介绍，公司于2009年开始新三板业务，公司管理层对新三板市场的未来潜力持坚定乐观态度，这一直被视为公司的战略重点和重要出发点。

分析人士认为，东北证券的优势可能与其早期在行业内建立专业的一级部门有关。据悉，公司目前在新三板有200多名专业人员，实行前后台分工运营管理模式；尽早实行全业务连锁服务模式。在推荐上市阶段，组建专业团队或行业团队，注重质量控制和风险控制管理；在上市后阶段，实行专职监管，积极为上市企业提供做市商、融资、并购、直接投资、ipo等全服务连锁服务，满足中小企业全生命周期的需求。

目前，东北证券已经实现了全国业务布局，并在中国大部分省份建立了本地化的业务团队。除了在吉林省保持绝对领先的市场份额外，北京有87家监管上市企业，市场份额居行业第二位，在华东、华南等经济发达地区市场份额较高。

多家中小券商表示:公司投资银行业务坚持以客户为中心，关注中小企业的资本市场需求，为中小企业的整个生命周期提供整个价值链的综合服务。目前，这些公司开始实现从项目管理到客户管理的转变。

全服务连锁服务加速投资银行转型

“当前投资银行业务的内涵已经扩展到股权融资、债券承销、并购、新三板、直接投资、M&A基金、另类投资等全方位金融服务，涵盖企业初创、成长、成熟和转型的全生命周期。投资银行业务正在从基于渠道的业务向基于资本中介和交易的投资银行转变。”东北证券相关负责人表示，

新三板业务对证券公司前台和后台的统一管理和运营提出了更高的要求。总的来说，前台部门充分发挥本地化或行业优势，以“区域分工+行业分工”的方式整合本地市场资源或行业资源，开展市场开发、项目承包和承接，在此过程中逐步形成区域竞争力或行业特色；后台部门开展质量控制、融资服务、客户维护、监管、业务管理和综合服务。东北证券表示，公司还拥有投资业绩优异的私募股权投资和另类投资平台，并大力投资优质中小企业。

东北证券新三板全业务连锁服务机制已成功建立并运行良好，为众多上市公司提供全面的金融服务。基于此，公司基本建立了覆盖企业全生命周期和全业务链的大型投资银行业务体系，为公司打造全方位的投资银行奠定了坚实基础。

不仅在新三板业务的长期布局中，东北证券还确立了未来的发展目标:以支持中小企业发展为己任，以构建现代投资行为为目标，着眼于实体经济的实际需求，全面提升服务实体经济的能力和水平，努力成为具有规模、特色、品牌价值和影响力以及核心竞争力的现代金融服务提供商。