3月14日午间机构研报精选 10股值得关注

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证券时报网络(STCN)3月14日，

宋城演艺:非公开发行40亿元，帮助建设六个宋城

研究机构:国泰君安

该公司非公开发行不超过1.9亿股、不超过40亿元人民币的股票，用于在表演艺术、科技和网红宋城等领域建设多个项目。

投资点:

保持超重等级。①本次发行资金的使用与公司主营业务相关，说明公司全面推进了六宋城的生态建设。(2)投资项目有望在未来实现可观的利润，提高公司业绩，在新的再融资政策下有望提升公司股价。将公司2017/18年度每股收益维持在0.85/1.07元，目标价格维持在40.2元；如果稀释1.9亿股，预计每股收益为0.75/0.94元，相当于2017年的29倍市盈率。

发行计划概述:①发行股份不超过1.9亿股，募集金额不超过40.17亿元，募集对象不超过5个，定价基准日为发行期的第一天(根据上述条件，发行价格为21.14元)；发行后，控股股东的直接+间接持股比例不得低于44.24%。②募集资金将用于公司以下主要项目:澳大利亚16.15亿元、上海世博会大舞台改造7.3亿元、桂林5.61亿元、张家界5.8亿元、演艺技术升级和技术互动3.12亿元、女子天空集团树屋女孩项目2.19亿元。

这个异地项目内容丰富，而且规划中的科技和网络红宋城都很清楚。①在现场表演艺术项目中，不仅有澳大利亚、上海等地丰富的表演艺术节目内容和形式，还有包括民俗文化街、动物园等特殊主题公园，以实现产品的全面升级。

②在科技项目方面，一方面，公司将重点利用虚拟现实等现代高科技改造古代爱情表演，另一方面，将建设身临其境的虚拟现实互动体验、飞行影院等创新体验项目，实现差异化的内容输出。③在网红宋城方面，公司将利用树屋女孩推出传统知识产权复制、在线戏剧和音乐专辑等在线产品，以及舞台剧等线下产品，实现艺术家招募和培训的全方位创作。

风险提示:本次非公开发行未经中国证监会批准，项目建设不尽如人意。

(证券时报新闻中心)