业务发展新利器?股份制银行竞相投身理财产品转让

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在“资产短缺”的背景下，银行理财产品的预期年化收益率约为4.5%，这确实很有吸引力。只有购买了理财产品的投资者才知道更多。虽然银行理财产品的收入相对稳定，但流动性方面确实存在“硬伤”。针对这种情况，一些股份制商业银行绞尽脑汁解决理财产品的流动性问题，并相继推出了自己的理财产品转移平台，推进理财产品转移业务。

溥仪标准的研究员魏认为，目前单个银行搭建的二级交易平台的用户数量太少，无法保证理财产品的公允价值能够通过市场交易得到准确反映，导致参与交易的投资者在竞价时顾虑增加，平台活动减少，最终增加了首次购房者在交易中面临的大折扣风险。今后，如果能够建立一个全行业的交易平台，这种风险将得到有效缓解。

股份制银行喜欢“早期采用者”

张先生作为浙商银行的高净值客户，在该行购买了100万元人民币的一年理财产品。不过，最近张说，他急需80万元的营运资金，但他的理财产品还有三个月就到期了。匆忙中的张先生在这个时候找到了他的客户经理。在了解了张先生的情况后，账户经理建议他利用银行的“金融市场”剥离转移功能来解决上述问题。张先生随后将所需的80万元财富管理分成5份16万元财富管理进行转账。由于张先生转让了一年期理财产品，收益率很高，而且只需三个月就可以到期，所以他很快就成功转让了。“对买家来说，这相当于购买理财产品3个月，但享受一年的回报率，利息可以在购买当天赚取；对张先生而言，剩余理财和转移理财均可享受一年期理财利率，几乎没有损失。”上述财务经理告诉记者。

“金融市场”是浙商银行为个人客户提供的一站式、全天候、独立的在线金融服务平台，集金融投资、转账和股权交易功能于一体。“我们于2015年8月推出了金融转账业务，并于2016年1月29日将在线金融转账服务升级为‘金融市场’。这项服务基本上处于“攫取”状态，一些高收益产品的转移可以说是“二次扼杀”。截至2016年底，“金融市场”理财产品累计交易额超过2万件，交易额超过40亿元。”浙商银行个人银行部总经理陶蓉告诉记者。

国家股份制商业银行上海浦东发展银行和中信银行也热衷于理财产品转移这一创新金融业务。

上海浦东发展银行相关负责人告诉记者，该行于2015年2月推出了柜台式金融转账，并于2015年12月推出了网上配套金融转账。“客户对资金转移表现出相当大的兴趣。2016年，约有30，000笔金融转账交易。其中，在线匹配模式已成为主要渠道。”负责人说。

据中信银行提供的数据，“理财转账推出后，凭借其强大的功能和良好的经验，得到了中信银行理财客户的广泛认可，在推出后一周内完成了400笔交易，交易金额超过8000万元。”

转移过程有其自身的考虑因素

“目前浙商银行的封闭式理财产品可以在到期日前7天通过我们的网上渠道(网上银行、手机银行、浙江直通车+银行应用)进行转账；转账成功，实时收到转账资金，不收取手续费；为方便大规模理财客户快速提取资金，我行还支持理财产品拆分转让。”陶蓉告诉记者。

至于转账方式，据记者了解，目前浙商银行支持三种转账方式:一价模式、竞价模式和协议模式。“一价模式:产品持有人以一定价格发起财富管理可转让份额的转让，许多被转让人以先来先服务的方式，以一定不变的价格购买转让的产品，让转让人提前收回本金和部分收益。竞价方式:产品持有人以确定的底价发起产品持有的可转让理财份额的转让，许多被转让人最终以最高竞价的形式购买转让的产品，以便转让人提前收回本金和部分收益。协议方式:产品持有人以一定价格向指定受让方发起产品持有的可转让理财份额的转让，指定受让方以约定密码的形式以一定不变价格购买转让的产品，以便转让方提前收回本金和部分收益。”浙商银行的一位财务经理告诉记者。

上海浦东发展银行相关负责人告诉记者，上海浦东发展银行发行的定期系列理财产品和封闭式理财产品(不含定期分红、外币、结构性存款和实物支付)可以转让。“我行的资金转账有两种模式:一种是‘柜台模式’，即客户有指定的受让人，可以在上海浦东发展银行的任何网点办理转账，整个转账直接到指定的受让人。另一种是“网上匹配模式”:如果客户有转账需求，希望上海浦东发展银行为其找到一个受让人，我们可以通过上海浦东发展银行等待订单，然后根据价格优先和时间优先的规则为下一个家进行匹配交易。”上述负责人说。记者注意到，上海浦东发展银行对理财产品转让设定的时限为“理财产品在到期或股份到期前3个工作日内不得转让”。

在采访中，中信银行总结了理财转账业务的五大亮点:一是各类转账:中信银行开发销售的定期预期收益理财产品支持转账；二是全渠道转账:客户可以通过柜台、网银、手机银行等任何渠道发起转账和购买；三是专职转账:支持客户在7×24小时内发起转账和购买；第四，交易将在同一天到达:自然日18:00前卖出的资金将在当天晚上到达，自然日18:00后的下一个自然日将到达；第五，零手续费:促销期间不收费。

理财产品二级转移平台

我们能实现整合和统一吗

记者在采访中了解到，上述银行对已经运行了一段时间的金融转账业务给予了积极评价。

“理财转账业务解决了银行客户在长期购买投资理财产品时不能同时具备‘高收益’和‘流动性’的难题。”陶蓉直言不讳地说道。

中信银行认为，理财转账业务有利于客户实现低成本、高效率的理财，满足了客户的流动性管理需求，增强了理财客户的粘性，增强了我行理财竞争力和品牌影响力，激发了理财销售潜力。“在后续工作中，中信银行将继续以客户为中心，根据客户需求，完善转账功能，创新转账模式，拓宽转账产品范围。金融转移将成为推动银行理财业务发展的新武器。”

上海浦东发展银行相关负责人也表示，理财转账业务的设立为需要实现理财产品的客户提供了新的退出方式，也为因资金、期限、收入偏好等因素不匹配而错失投资机会的客户带来了新的投资机会。

同时，记者也注意到了投资者的态度。“虽然有金融转账平台，但首先推出这项业务的还是几家银行，其次，转账平台也是独立的。”一位资深投资者表示。

一家股份制银行的负责人表示，未来，银行将有意识地寻求建立一个跨银行的转移和流通平台，整合各种资产管理产品，整合各种投资者和转移者，使参与者多元化；寻求监管机构的支持，并尝试与多家银行签署并相互认可；实现银行间资产管理产品的证券化运作。“但这项工作需要监管机构、银行和投资者之间的长期努力，而开展这项工作的前提是满足监管要求。”负责人坦率地说。

溥仪标准的研究员魏认为，目前单个银行搭建的二级交易平台的用户数量太少，无法保证理财产品的公允价值能够通过市场交易得到准确反映，导致参与交易的投资者在竞价时顾虑增加，平台活动减少，最终增加了首次购房者在交易中面临的大折扣风险。今后，如果能够建立一个全行业的交易平台，这种风险将得到有效缓解。